In just 5 minutes, 我们将通过新思路探索贸易后vnsr威尼斯城官网登入的世界, insight snippets, emerging trends, and thought-provoking questions. In this episode, Marcus Denne, DTCC Product Manager, Trade Information Warehouse (TIW), 谈到TIW在信用违约掉期(CDS)市场上的独特地位.
Transcript:
Hi, my name is Marcus Denne. 我是DTCC贸易信息库的vnsr威尼斯城官网登入经理.
In the late 1990s, 信用衍生品成为银行的有效途径, 保险公司和资产管理公司在不交易基础债券和贷款的情况下管理公司和国家的信用风险. However, 很明显，这些衍生品合约的服务对市场参与者来说是非常繁重的操作负担. 考虑到这个市场在21世纪初的爆炸性增长, 行业参与者和监管机构呼吁解决这一挑战.
作为贸易后处理解决方案的领先行业供应商，DTCC是一个天然的行业合作伙伴. 我们在2003年推出了付款对账服务, 随后在2006年建立了贸易信息仓库，为信用衍生品提供记录保留和资产服务. 我们提供三个关键功能:交易本身的仓储, 为市场参与者提供确认交易的主要记录, 我们通过与CLS银行的合作，提供生命周期事件处理和中央结算服务.
TIW作为双边交易和清算交易的独特数据源，代表了绝大多数CDS交易. And doing so, 我们可以提供CDS市场活动和未偿头寸的报告, making it an invaluable resource to firms, to regulators, academics and to the public at large. 我们还提供了支持事件处理的关键角色, 公司行为，如公司合并或分拆时的继承事件, 破产或无力支付事件及公司债务重组.
Over the last few years, 我们已经看到信贷事件数量的显著增加，由于宏观经济的逆风和, of course, the pandemic. TIW具有独特的地位，可以帮助支持高信用事件量的市场参与者. 2022年6月，我们看到俄罗斯联邦对其非卢布计价的主权债务违约. 在那次重大主权违约中，我们能够在支持市场参与者方面发挥关键作用. 最近，我们看到了几年来的首次企业债务重组事件. 那是景娱乐国际有限公司, 是欧洲最大的连锁影院之一吗. The TIW worked diligently with market partners, with industry bodies, 还有我们的客户，为活动做准备. 经过六个多月的准备工作, including facilitating industry testing, 并确保客户体验到最有效的流程，通过通常是非常, very complex event.
事实是，这类信用事件涉及一定程度的可选性，事务中的各方可以选择是否参与信用事件处理. TIW的独特之处在于帮助市场参与者在整个事件过程中行使他们的选择权，并确保交易被修改以正确反映他们所做的决定. 我们现在正在解决这个问题，并再次准备通过将于9月中旬进行的季度指数滚动来支持客户.
我们在这些活动中为客户提供支持并为未来做好准备的原因之一是我们在2022年底经历的重新平台化. 我们从传统的大型机技术转移到一个强大的、有弹性的云托管技术基础设施，我们希望这将使我们能够继续创新，并在未来几年为我们的客户提供最高效、最具成本效益的服务. 我们一直在寻找作为行业领导者的方式，并利用我们一流的技术来支持我们的客户.
We're looking at leveraging Snowflake, for example, 以便为我们的报告功能提供存储库. We're also looking at providing APIs, 为客户连接到TIW并在需要时实时和按需获取信息提供了令人兴奋的新方法, 此外，它还为传统消息传递技术提供了更现代的解决方案，这些技术长期以来一直支持着该行业.
除了对我们的技术栈做出这些重大改变之外, 我们认为，鉴于我们所处的经济周期，这将使我们为信贷事件可能进一步增加做好准备. 我们已经看到，这导致了更高的利率、更高水平的企业破产和无法偿还债务.
如果您想了解更多有关TIW如何帮助您处理信用违约掉期的信息, please reach out to us directly or visit DTCC.com/TIW to learn more.